El Rincón Bolsero

1minutodesilencio · 10 Enero, 2019 10:03

[quote=“Diber, post:140, topic:117542”]

Alguien usa mercadopago para tener laburando guita? Es una tasa mas baja de plazo fijo (40% contra 48.5%), pero con capitalizacion diaria y t+1 para sacar guita si no entendi mal. Conviene para tener algo en caso de querer sacarlo rapido
[/QUOTE]Es mejor que tenerla en tu casa, no usas efectivo y las 48 hs te acreditan en tu cuenta.
Que opinan de hacer un curso de inversión bursátil?

Darth_Nisis · 10 Enero, 2019 10:04

Vendria ser estilo un FCI por lo que veo, administrado por el banco industrial.

Como con cualquier inversion en cuenta comitente, parece que hay que mandar foto del DNI y quiza pidan algo mas.

Olmedo · 11 Enero, 2019 06:15

Viva Bolsonaro

1minutodesilencio · 11 Enero, 2019 06:20

Deja de trollear dandy

Olmedo · 12 Enero, 2019 17:08

Trump
Bolsonaro
Olmedo
El tridente de una nueva America

matycarp · 13 Enero, 2019 09:41

Creen que puede continuar el rally argentino? Ya se recupero de la sobrereaccion de Diciembre pero por los fundamentals creo que podría llegar a 600 de RP.

---------- Mensaje unificado a las 17:41 ---------- El mensaje anterior habia sido a las 17:40 ----------

Hasta que se acerquen las elecciones, claro esta

Riv4r_Plat4 · 18 Enero, 2019 02:35

Alguien sabe de algun buen lugar para hacer un curso de trading e inversiones??

matycarp · 18 Enero, 2019 12:14

Se acerca a los 600… voy a comprar AO20, la candidatura de Lavagna me gusta para disipar dudas de default y creo que pueden subir los bonos que vencen post 2019, pero con una pequeña suba me retiro.

Los de research de bull market brokers aseguran que la eleccion se da entre Macri o Lavagna…

Diber · 31 Enero, 2019 17:51

Darth_Nisis:

Bueno, vamos con la consulta sobre los FCI en dolares. La mayoria de los bancos y sociedades de bolsa tienen FCI que se suscriben en dolares e invierten pura y exclusivamente en activos en dolares. Cual es la cartera tipica de estos fondos?

Bonos nacionales en dolares (letes, bonar)
Bonos provinciales en dolares
Deuda de empresas privadas en dolares
Plazos fijos en dolares

Positivo? Garantizan una rentabilidad interesante, del orden del 6% para arriba por año.
Negativo? Tienen un cierto riesgo, aunque bajo, de que los bonos caigan mas de precio. Dado que los precios de los bonos ya estan castigados, y las necesidades financieras Argentinas para 2019 estarían mayormente cubiertas, no hay mucho riesgo por ese lado. Ademas, los fondos suelen invertir en bonos con vencimiento menor a 5 años, que son mas seguros. En el contexto actual es una opcion de inversion interesante.

---------- Mensaje unificado a las 21:33 ---------- El mensaje anterior habia sido a las 20:49 ----------

Bueno, expliquemos un poco que es un bono. Un bono es un instrumento de renta fija, esto significa que si yo compro un bono hoy, y aguanto hasta su vencimiento, se con alto grado de detalle como voy a recuperar la inversion. En cambio, se denomina renta variable a las acciones y otras yerbas, porque son instrumentos donde es muy incierto cual sera el retorno. Entonces un bono, por regla general, es una inversion conservadora, siempre y cuando uno decida quedarse con el bono hasta el final.

Hay distintos tipos de bonos.

Bonos cupón zero. El inversor compra el bono en el dia T, y recupera toda su inversion mas los intereses, todo junto al vencimiento (T+N), siendo N la cantidad de días que pasan entre que la persona compra el bono y este vence. Las Lecap, también conocidas como letes en pesos, son bonos cupón cero. Los intereses se capitalizan mes a mes, y recién se cobra todo junto al final.

Bonos bullet: El inversor compra el bono en el día T, y recupera toda su inversion inicial al vencimiento, en T+N. Pero los intereses se cobran en forma periódica, que puede ser un mes, tres meses, seis meses, etc. Todo interés que genera un bono bullet no se capitaliza, a diferencia del bono cupón cero. La gran mayoría de los bonos nacionales que emitió Caputo son bonos bullet, incluyendo el bonar 2019, el bonar 2046, e incluso el bono a 100 años.

Bonos amortizables: El inversor compra el bono en el dia T, y comienza a recuperar su inversion inicial mucho antes del vencimiento, que es en T+N. Se cobran intereses en forma periódica, que puede ser un mes, tres meses, seis meses, etc. El Bonar 2024 es el mejor ejemplo, empieza a devolver el capital invertido en 6 cuotas iguales, una por año a partir del 2019.

Hasta acá parece todo sencillo, excepto que lo de arriba es valido solo cuando uno compra el bono en su emisión inicial, o sea la suscripción primaria, y decide tener el bono hasta su vencimiento.

Cuando uno compra en el mercado secundario, y retiene el bono hasta el final, la cosa se complica un poco. Pongamos un ejemplo, el BONAR 2025. El bonar 2025 es un bono bullet en dolares emitido por Caputo en abril de 2017. Paga una tasa anual de interes del 5.75%, divida en 2 pagos semestrales. Devuelve el capital inicial invertido en Abril de 2025. Que pasa si hoy quiero comprar este bono en el mercado secundario? Me voy a encontrar que tiene un “rendimiento” anual del 11.75%, muy por encima del 5.75% que teóricamente el bono paga al año.

Porque ocurre esto? Porque el precio del bono es variable, y en cambio el flujo de fondos del bono es fijo. O sea, si yo compro un bonar 25, por cada unidad del bono que compre, voy a recibir 5.75% por año. Pero el valor de mercado de esa unidad del bono puede ser la original, puede ser mayor o puede ser menor. Hoy la mayoría de los bonos Argentinos valen mucho menos que cuando fueron emitidos. En ese sentido, el bonar 25 cerro hoy a un precio de 77.80, cuando su valor “inicial” fue de 100. Por lo que el rendimiento de mi inversion es mucho mayor al 5.75% anual, ya que yo puse 77.8, y al vencimiento voy a recibir 100. Me gano el interés, mas la diferencia entre el precio que pague yo y el capital que me devuelven.

Y ahora viene el caso mas complejo. Si uno compra un bono en el mercado secundario, y decide venderlo ante de su vencimiento en el mercado secundario. El retorno que uno puede esperar haciendo esto es bastante incierto. La única parte cierta, es que mientra uno posea el bono se lleva el flujo de intereses que este bono devengue, en tanto y en cuanto no sea un bono cupon cero claro esta. Pero hay una parte incierta, y es que uno sabe a que precio compra el bono, pero no sabe al precio que lo venderá. Cuanto mas lejos en el tiempo este el vencimiento del bono, mas incierto sera el precio al que lo podre vender en el futuro, por lo que mas riesgoso se vuelve. Esto es bastante obvio con bonos como el de 100 años. De que depende el precio futuro de un bono? De muchos factores, pero la relación mas esencial es su rendimiento. Cuanto mas rinda un bono, mas bajo sera su precio en el futuro, y viceversa. Para ganar plata comprando y vendiendo bonos, uno tiene que esperar que el precio futuro del bono sea mayor al presente, esto es que su rendimiento baje. En cambio, si el rendimiento de un bono sube a lo largo del tiempo, se perdera dinero en la compraventa.

---------- Mensaje unificado a las 21:35 ---------- El mensaje anterior habia sido a las 21:33 ----------

Después existen otra variantes de bonos, como los bonos CER o los bonos de renta variable. Pero son bastante complejos de entender como funcionan, dejo la explicacion para mas adelante jeje

Darth, consulta, tu opinión a los FCI en dólares ahora sigue siendo la misma que en octubre? Pregunto porque en este país 5 meses es una eternidad

Darth_Nisis · 1 Febrero, 2019 19:00

Para mi si son atractivos, no solo por el lado de los bonos en si sino del dolar. Estando debajo del piso de la banda de intervención, es muy tentadora cualquier inversion en verde.

---------- Mensaje unificado a las 23:58 ---------- El mensaje anterior habia sido a las 23:54 ----------

Ya paso un toque de esto, pero sigue el AO20 con yield muy alta aun por lo que puede ser una buena apuesta de trading de corto plazo.

Yo creo que es una buena ventana de trading de acá hasta abril donde el ruido electoral sera limitado, y se podrá aprovechar esta reversion temporaria de flujo a emergentes.

---------- Post Merged on 02-02-2019 at 00:00 ---------- Previous Post was on 01-02-2019 at 23:58 ----------

Yo voy a aprovechar este cambio de entorno para ser agresivo con equity. Ahora si empieza a haber un contexto donde los bancos pueden dar buenas oportunidades.

matycarp · 3 Febrero, 2019 20:26

Este finde BBG solto la noticia de que se presenta CFK asi que capaz mañana terminan en rojo varios bonos… a morderse la lengua

JuanCarp38 · 13 Febrero, 2019 09:59

No me caen muy bien los equipos uruguayos en cuanto al fútbol que despliegan, pero con Nacional todo más que bien

nicoPR · 10 Abril, 2019 08:47

¿Es lo mismo comprar un bono en dolares o en pesos?

Es decir ¿El rendimiento es el mismo?

Angelito_Millonario · 16 Abril, 2019 02:18

Vamo’ arriba el Bolso papa Nacional Nacional

matycarp · 3 Junio, 2019 18:15

Ya se que es un foro bastante peronizado, pero van a salir encuestas que le dan muy bien a Macri… yo aproveche la caída de hoy para comprar bonos

nicoPR · 3 Junio, 2019 19:11

Con la habilitacion de las colectoras de Vidal parece lo contrario.

Pero bueno, capaz tenes razon (?)

AndresLP · 11 Julio, 2019 12:21

Hola… estoy empezando a dar mis primeros pasos en estos asuntos. ¿Me podrían recomendar algunas páginas para mantenerme al día de las últimas novedades y seguir aprendiendo? Leo Ámbito Financiero (la web) pero no tienen demasiada información. Gracias.

nicoPR · 11 Julio, 2019 12:24

Cronista esta piola

AndresLP · 11 Julio, 2019 15:36

Justo una de las acciones que compré es Petrobras y ahora resulta que dejan de cotizar en el país: Petrobras retirará sus acciones de la Bolsa porteña

¿Cómo puede influir esto en su valor, o no cambia en nada por lo pronto? Gracias.

Ratboy · 11 Julio, 2019 15:50

Pense que era un rincon para bolsear