Es un riesgo si, pero de la lebac se puede entrar y salir en cualquier momento, ya que tiene mercado secundario. Cómo apuesta “segura” es mejor tener dinero invertido en los nuevos bonos duales. Rinden menos que la lebac, aproximadamente un 35% anual en pesos, pero si la devaluación del dólar llega a ser superior a ese 35% cobras la devaluación del dólar + un plus. Es lo más seguro para inversión pasiva que hay en este momento en el mercado.
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Lebac para timbear + dólar futuro para cubrirse.
Cómo la ves a esa [MENTION=5055]Darth Nisis[/MENTION]; ?
y como anda el mercado de lebac? tengo varias dudas, la principal es, si pretendo vender en el mercado secundario porque necesito la plata antes de la fecha de pagos, como se determina el precio? porque, si espero la fecha de pagos es simple, la que puse mas el interes, pero en el secundario varia el valor y encima como determinan el plus de los intereses?
Dejo un par de tws que sigo y quizás les sirvan:
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El tema es así. La cotización de la lebac en el mercado secundario esta expresada como una fracción del valor que se recibe en el momento del pago. En el momento del pago se establece que se recibe un valor nocional de 1000 pesos. Eso significa que si una lebac en el mercado secundario vale 950 pesos, por cada 950 pesos que yo page recibiré 1000 pesos el día del cobro.
Ahora como varia el precio de la lebac en el mercado secundario?
En función de la tasa y el tiempo. El precio de la lebac es simplemente descontarle a los 1000 pesos la tasa anual que esta rindiendo la lebac prorrateada por la cantidad de días que faltan para el vencimiento. En este momento, la lebac que vence el 14 de agosto cotiza a 963 pesos. Esos 963 salen de descontarle a 1000 pesos la tasa de 46.5% anual que rinde en este momento prorrateada por los días que quedan para que venza (aproximadamente un mes). Entonces, si la tasa se mantiene fija, el precio de la lebac va subiendo a lo largo del mes hasta llegar a mil simplemente porque la cantidad de días al vencimiento se va acortando. Esa es la “magia” de la lebac, no es necesario esperar al vencimiento, la ganancia se va realizando día a día.
El problema viene cuando la tasa esta inestable. Porque la variación de las tasas también afecta el precio de la lebac. Cuando la tasa sube, el descuento entre el valor dentro de un mes y el actual crece, y entonces el precio de la lebac hoy cae. Cuando la tasa cae, ocurre lo contrario. Por eso este es un momento interesante para entrar ya que la tasa es alta pero esta bajando. Eso implica que si uno compra en el mercado secundario, el precio de la lebac ira subiendo mas rápido de lo normal a lo largo del mes.
---------- Mensaje unificado a las 13:10 ---------- El mensaje anterior habia sido a las 13:07 ----------
El tema es el costo de la cobertura. El futuro del dolar que vence a final de agosto tiene una tasa implicita alta, ya que esta a 28.8, con un dolar orillando los 27.3%. Eso es un 5% de costo de cobertura en un mes, lo que supera al rendimiento de la lebac. Por eso hoy hacer carry trade cubierto que es lo que sugeris resulta casi inviable. Ahora hace un año atras las tasas implicitas de los futuros eran bajas y por lo tanto esa estrategia se podia aplicar sin problemas.
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Ok, me convenciste, donde puedo comprar?
Te agradezco chabon, nos ayudas mucho a todos los del foro, para algunos de aca son muy importantes tus aportes, graciass.
Y lo que nombras sobre lo perjudicial que es que la tasa suba solo aplicaría en caso de que quieras vender en el mercado secundario, porque sólo vendiendo ahi se utilizaría el cálculo de restar la tasa al valor al momento de pago, en caso de esperar a la fecha de pagas no importa porque el precio ya esta prefijado y no varía, o me equivoco?
Correcto, si vos compras y aguantas hasta el final, recibís si o si la tasa que había cuando compraste. Lo que te puede cagar es si compras, las tasas suben a la mierda y queres vender. Ahi perdes, pero muchos vendieron igual asustados por como se disparaba el dolar. Desde que asumió Toto el mercado de las lebacs esta mas o menos estabilizado.
Para comprar lebacs, tenes que abrirte una cuenta comitente, sea con un broker independiente o con un broker de un banco. Lo mas recomendable es abrirse una cuenta en un broker independiente porque las comisiones son mas bajas. Lleva un poco mas de laburo de papeleria pero es recomendable.
Respecto a brokers hay muchos. Yo uso Ecobolsar, pero otros que conozco y andan bien son Bull Markets Brokers y Tio Mercado.
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ok gracias, mañana me fijos si puedo comprar y te digo como me fue jajaja, recien entre y vi que hay que llamar para hacer la cuenta, a esta hora ya no da
Ahora que voy a tener un poco de plata y tengo ganas de moverla que opinas [MENTION=5055]Darth Nisis[/MENTION];. Si o si tiene que ser uno de estas opciones porque me da paja meterme en un broker independiente, mucho quilombo.
La verdad que no entiendo mucho, y eso que me puse a leer. Por lo que veo las acciones están descartadas aunque puede ser un buen punto para entrar, pero siempre le pifio en eso (?)
Si, efectivamente es bastante quilombo de papeleo hacerse cuenta en broker independiente. La opción de invertir via FCI no es mala porque las comisiones no son altas. Lo que es muy caro es operar papeles en forma directa via un banco porque ahí si te rompen el tujes, pero en FCI no. Mañana miro un poco como evolucionaron los fondos FIMA y te tiro tips… Es clave ver si sinceraron las perdidas de los 2 últimos meses o no antes de entrar y eso requiere hacer un cierto análisis. Hay fondos que sinceraron y otros que no.
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Darth, una pregunta para ver si entendi bien.
Ponele que estoy en un FCI de acciones donde invierto 10.000 pesos, si la cuotaparte en el momento que ingrese estaba 10 pesos y en un futuro se dispara a 20 tendria 20.0000 pesos ¿no?
Por otro lado, en el Galicia aparece esto “Honorario de Administración: Cuota A: 3.70 % anual (inversión mínima desde $100 )” ¿Esto es lo que se queda el Banco?.
¿Cuanto seria el monto que restaria el banco cuando rescato el FCI? [MENTION=5055]Darth Nisis[/MENTION];
En realidad lo resta ya del valor de la cuotaparte, o sea en la mayoría de los bancos es así. Van prorateando el costo de administración a los largo del año, por lo que si el fondo rindió un 30% en pesos, el valor de la cuota parte a lo largo del año solo subiría 26.4%, producto de restarle el 3.7% a los 30.
Para los que quieren aprender a tradear un poco con acciones y bonos sin perder guita encerio invertir online te da 100lucas virtuales para que veas que tan malo sos, como yo por ejemplo.
Loma me esta tirando el rendimiento pa abajo… por el RSI y las bandas de bollinguer estaba seguro que rompia techo. Me da la impresión de que hay soporte en 60 y vuelve a subir tibio. Si mañana no rebota un poco al principio se vende.
Pinta que sigue bien TS. COME podría subir un poco mas.
Para mañana ALUA que parece que llego a soporte y comienza a rebotar.
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Coincido, esta bueno tradear un poco en forma virtual… Yo cuando me quiero hacer el “gordon gecko” con el equity suelo salir empomado, mas vale esas estrategias agresivas afinarlas sin poner tanta moneda jaja.
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La otra vez pude ver en persona una terminal de Bloomberg (Bloomberg - Are you a robot?) quedé fascinado
Me dijeron que en la FCE en Av Córdoba pusieron 3, en el laboratorio, para el que las quiera usar
---------- Mensaje unificado a las 15:07 ---------- El mensaje anterior habia sido a las 14:57 ----------
LOMA se acerca al soporte (60?), mepa que si sigue así compro el Viernes. Veremos como evoluciona mañana, si ya comienzan a tirar un guiño las velas y el volumen.
Hasta cuando las lebacDios le van a ganar al dolar?
El soporte en velas de un dia lo veo en 55/56, esta en tendencia bajista pero tiene pinta de que si rebota de nuevo entra en tendencia alcista de nuevo.
Pasa que la linea de soporte que veo yo va en alza, también se cruza con un techo bajista… una especie de triangulo, imagino un piso de 60 y techo de 65 tendiendo a cerrar el triangulo en aprox 63, y segun la teoria chartista se disparara.
Si tan solo supiera como pegar un grafico jaja
[quote=“LucasLiam, post:28, topic:117542”]
ok gracias, mañana me fijos si puedo comprar y te digo como me fue jajaja, recien entre y vi que hay que llamar para hacer la cuenta, a esta hora ya no d
[/QUOTE]Avisa como te fue colega, que yo también ando con ganas de invertir.
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